La presentación de Víctor Tonelli en el Simposio de Actualización Agropecuaria de Insupec, hablando sobre los escenarios para la ganadería vacuna concertó el interés de todos los participantes, que ven la reciente y llamativa recuperación de precios de la hacienda con una expectativa que lleve a la producción de carnes a una nueva posición competitiva.
Escenarios para la ganadería vacuna
La disertación del experto en mercados ganaderos tuvo bloques de contenido bien marcados:
- El escenario internacional
- Las perspectivas internacionales
- El escenario argentino
- Las perspectivas nacionales
- BONUS TRACK: El impacto de las elecciones gubernamentales
1. El escenario internacional: «Incierto y volátil»
En los últimos 5 años el mundo ha pasado por 3 «cisnes negros»:
- Epidemias de Fiebre porcina africana, Influenza Aviar, EEB.
- Pandemia de COVID 19
- Invasión de Rusia a Ucrania
Las consecuencias de estas situaciones derivaron, en todo el mundo, en inflación, devaluación de monedas y tasas de interés en alza que generaron «enfriamiento» de la economía, caídas de la demanda, incremento de costos y hasta problemas en bancos de EEUU, Suiza y Alemania.
Por otra parte, hubo un significativo impacto de sequías en la producción en países relevantes como productores. Tal es el caso de Estados Unidos, Canadá, Argentina y Uruguay. También hubo, por distintos motivos, liquidación de vacas lecheras en Unión Europea.
Son crecientes los cambios en la producción primaria e industrial que exigen las demandas y regulaciones derivadas del cambio climático.
2. Perspectivas internacionales 2023-2024
OFERTA
Se observa un mercado «amesetamiento» por acumulación de stocks en China, Japón y Corea. Se espera que ese stock sea consumido en los próximos 2 meses.
Hay una fuerte caída de la oferta en Estados Unidos y Canadá por efectos de la sequía, que ya genero subas en el precio del ganado del orden del 30% comparado con 2022 y del 45% si se coteja con 2021.
A partir de octubre, también una caída en la oferta de Argentina y Uruguay.
Brasil, líder en 2023, tiene un alto porcentaje de su producción destinado a exportaciones (de alrededor del 35%). Es posible que a partir del 2024 reduzca la oferta por presión ambientalista que cuestiona los desmontes y la incorporación de más tierras a la ganadería.
Solamente Australia (+7%) y México (+2%) crecen, pero en cantidad insuficiente para neutralizar la baja estimada de los países mencionados anteriormente.
Mirando hacia plazos más largos, se espera una oferta más escasa en 2024 y 2025, presionando sobre los precios al alza.
DEMANDA
Se espera una recuperación lenta pero firme, creciendo hacia el 3er cuatrimestre del año (julio-septiembre), con recuperación de precios por limitación de la oferta.
China, muy afectado por cuarentenas en el segundo semestre de 2022 y liberado a fin de año, comienza a recuperar un crecimiento del consumo y, por ende, de la demanda. En ese sentido, es el mercado que seguirá liderando la demanda a nivel global.
Por su parte, Estados Unidos requerirá de más importaciones y/o menos exportaciones para neutralizar la caída de la oferta de su propia producción.
Mientras tanto, la Unión Europea se encuentra afectada por la sequía, pero también presenta restricciones de costos y, de manera particular, por la aplicación de legislaciones ambientales que están modificando el panorama de la producción agropecuaria.
El sudeste asiático y otros mercados exhiben un firme crecimiento de consumo, pero Argentina tiene poca presencia en ellos, y están abastecidos por la oferta de Australia y Nueva Zelanda.
3. Escenario argentino: el impacto de la sequía
La sequía prolongada en Argentina tiene antecedentes. En todos los casos, cuando se presentaron escenarios similares, hubo problemas económicos y sociales que derivaron en cambios políticos significativos.
En el siguiente gráfico elaborado por la Sociedad Rural Argentina se identifica claramente la correlación entre las causas y las consecuencias. Y también para entender el momento actual:
Los efectos productivos de la sequía sobre la ganadería tienen un efecto contundente. Se estiman pérdidas de preñez de entre 7 y 8 puntos en los rodeos de todo el país.
Eso, a su vez, conduce a un caída en la producción de terneros nacidos durante 2023, de entre 1,4 a 1,6 millones de cabezas.
Otro punto importante es la cantidad de envíos a faena durante los primeros 7 meses del año, que fueron 13,6% superiores al promedio 2021/2022 con liquidación de vacas, que aumentaron el 25% en el mismo período.
También hubo una reducción significativa de recrías por la venta anticipada, lo cual generó una caída en el peso de faena (de 7 kg menos/res) y una marcada escasez de novillos con destino a exportación a partir de julio/agosto.
Los terneros, que tuvieron una oferta muy anticipada por la sequía y llenaron anticipadamente los feed lot, en estos días inician su periodo estacional de caída de la oferta, con la consecuente recuperación de precios.
Otro factor relevante es la caída de vientres a los que se les da servicio durante 2023 y de stocks a fines de 2023.
A esto se suma la faena de vientres de los últimos años y falta de terneros lo que llevó a recuperar precios
4. Perspectivas para Argentina
a. Faltará hacienda para el pasto disponible
Las causas ya explicadas que afectan la oferta de hacienda en el país como consecuencia de la sequía (como el menor destete, la falta de preñez de los vientres, la venta anticipada de terneros, el acortamiento de la recría y la faena de vacas), y la anunciada reversión de «La Niña» hacia un fenómeno «El Niño» que traería mayor producción de pasto en campos ahora despoblados, harían que vaya a sobrar pasto en los próximos meses.
b. El mercado «quedará corto», con demanda insatisfecha
Las mismas consecuencias de la sequía antes mencionadas harán que no haya suficiente cantidad de cabezas disponibles para faena, tanto sea para el mercado doméstico como para la exportación.
c. Animales más livianos y falta de recría
La salida anticipada a la venta de los terneros y el acortamiento del período de recría por la falta de forraje generó una venta de animales más livianos.
d. Ventana de falta de novillos pesados para exportar
Se espera que en los próximos meses, en que será posible y necesario exportar carne con destino a China, no haya novillos suficientes para cubrir esa demanda y eso podría hacer subir los precios de esa categoría de hacienda, y también el de vacas con destino a exportación.
CONCLUSIONES
El escenario internacional se presenta como promisorio, particularmente para 2024 y 2025, en mercados premium de valor agregado (China/Estados Unidos) y en mercados no tradicionales (Sudeste asiático).
Hacia fines de julio había 1,9 millones de animales encerrados en feed lot. Eso mantendrá la oferta de hacienda liviana, al menos, durante los próximos 3 meses.
El freno en la etapa de recría está generando una caída en la oferta de novillos para exportación y habrá una caída estacional gradual de la oferta de vacas y de temeros.
Las expectativas que generarán los posibles cambios de políticas públicas, entre las PASO y las elecciones generales de octubre pueden generar el cambio de etapa de «liquidación» a «retención» y, a partir de allí, otro salto de recuperación o suba de precios por menor oferta.
Se prevé una caída significativa del número de vientres para el próximo servicio y de nacimientos de temeros en este año que no estarán en la zafra 2024. Esto pronostica una caída de oferta durante 2024 y 2025 y oportunidades de mejoras de precios para todas las categorías.
BONUS TRACK:
Qué puede pasar en el mercado ante el resultado de las elecciones en Argentina
Escuchá el análisis de Víctor Tonelli ante los posibles escenarios del período que va entre las PASO y el cambio de gobierno en diciembre:
